Sur la base de la formule légale, le montant de la réserve spéciale de participation (RSP) s’obtient en appliquant la formule suivante : RSP = 0,5 x (S/VA) x (BF – 5 % CP), dans laquelle S correspond aux salaires, VA la valeur ajoutée, BF le bénéfice fiscal net de l’entreprise et CP ses capitaux propres.

Une décision de la Cour d’appel de Versailles (CA Versailles, 1^er mars 2016, n° 15/00//869), confirmant la décision en première instance du TGI de Nanterre (TGI Nanterre, 5 février 2015, n° 13/06/481), a apporté une modification importante sur les éléments à prendre en compte dans les capitaux propres.

Incorporation des provisions pour dépréciation de titres dans les capitaux propres

La question était de savoir si les provisions pour dépréciation des titres de participation faisaient ou non partie des provisions ayant supporté l’impôt et donc des capitaux propres pour le calcul de la RSP, ces provisions étant assimilées aux provisions qui ne sont pas fiscalement admises en déduction.

Le TGI de Nanterre puis la Cour d’appel de Versailles estiment que le caractère général non déductible des provisions pour dépréciation de titres conduit à considérer qu’elles ont supporté l’impôt.

Malgré une position contraire de l’administration fiscale

Le TGI de Nanterre et la Cour d’appel de Versailles ont donc adopté une position contraire à celle de l’administration fiscale. En effet, l’administration précise, selon le guide interministériel de l’épargne salariale (juillet 2014 et communiqué du ministère du Travail du 17/07/2014, dossier « participation », fiche 3, I-B-1), que « les provisions pour dépréciation des titres de participation constitutives de moins-values à long terme ne sont pas à prendre en compte pour le calcul des capitaux propres, alors qu'elles relèveraient du taux de 0 %. La qualification de provisions ayant supporté l'impôt concerne donc bien les provisions réintégrées au résultat imposable au taux normal ».

Généralisation de la disposition, négocier pour compenser

Il est fort probable qu’une généralisation de cette décision s’observe pour l’exercice 2017.La majoration des capitaux propres par l’intégration de ces provisions pour dépréciation de titres de participation conduit à diminuer la fraction restante de bénéfice fiscal et ainsi réduire la participation des salariés. Pour les entreprises ayant la double fonction de holding de participation et d’activités opérationnelles, l’application de cette disposition a nécessairement un effet défavorable sur la participation, l’ampleur de cet effet dépendant du niveau des provisions pour dépréciation de titres.

Si certaines entreprises ont déjà appliqué cette décision sur les comptes clos en 2016, d’autres sont restées prudentes et ont maintenu la position de l’administration fiscale pour la détermination des capitaux propres.

En revanche, sous réserve d’une clarification de l’administration fiscale sur ce sujet, il est fort probable qu’une généralisation de cette décision s’observe pour l’exercice 2017, la tentation de la réduction de la RSP par les directions sera en effet trop grande pour « espérer » un statu quo en la matière.

Ainsi, les élus devront être particulièrement vigilants sur le calcul de la participation 2017. Les élus et délégués syndicaux devront donc demander l’ouverture de négociation pour compenser cet effet négatif « technique », totalement déconnecté de l’effort contributif des salariés aux fruits de la croissance.